Ao analisar empresas com o intuito de investir em ações e debêntures, ou
até mesmo em análises de crédito, você pode se deparar com as
classificações de risco.

Tais avaliações são emitidas por agências de rating, ou agências de
classificação de risco, a um protagonista econômico, seja o próprio
Estado (risco país) ou uma empresa privada.

O rating de investimentos é uma importante ferramenta de análise para os
investidores, pois indica se uma emissão de dívida tem boa chance de ser
paga, a ponto de mitigar o risco de calotes e incentivar ou desestimular
futuros investimentos.

As debêntures, títulos de dívida empresarial que não possuem cobertura
do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), por exemplo, são frequentemente
avaliadas a partir da classificação de risco de seu emissor.

Dentre as principais e mais conhecidas agências de rating, estão:
Standard & Poor’s e Moody’s e Fitch.

Na imagem a seguir, é possível observar as escalas de classificações
emitidas pelas três grandes agências de avaliação de risco:
Como o objetivo é chegar no resultado para determinar o rating, é
preciso que um analista de riscos conheça a situação econômica da
empresa e do País.

Para que haja um rebaixamento, o País ou empresa precisa apresentar
baixas perspectivas de crescimento econômico ou ineficácia de um plano
de austeridade, elevando o risco.

No caso do risco de um país, notas de crédito rebaixadas, por exemplo,
costumam dispersar a aplicação de capital estrangeiro em itens nacionais
e favorecer recessões.

Sobre a ótica do investidor PFC (Pessoa Física Comum), apesar de
possíveis conflitos de interesse que possam existir nas classificações
de risco (por serem emitidas por empresas privadas), esta continua sendo
uma ferramenta importante de análise para os investidores.

Afinal, seria muito mais difícil conseguir informações acerca do risco
de uma empresa ou país sem acesso a informações privilegiadas.

Além disso, é importante que o investidor não tome decisões baseadas em
um único critério de análise e utilize as classificações de risco como
um dos aspectos de sua avaliação.

Sigo torcendo pelo seu sucesso!

Forte abraço,

Arthur Lemos.